社保基金：四种主要运作模式
导读：社会保障基金的运作模式一般包括社会保障基金资金的筹集模式、资金管理模式、资金运用模式以及个人账户的管理模式。
一、资金筹集的运作模式。从近年大多数国家社保基金的资金筹集模式的改革来看，主要是实行现收现付制度和基金累积制度相结合，鼓励自愿性的职业年金计划和个人养老储蓄、建立多途径的混合体系的资金筹集渠道是世界主要国家社会保障基金的资金筹集制度改革方向。
从世界范围来看，多途径的混合体系的资金筹集制度模式主要包括三个组成部分一是公共养老金计划，可以是现收现付制，也可以是部分累积制或完全累积制。二是强制的累积个人账户。三是自愿的累积个人账户，相当于职工的自愿性储蓄，为前两个渠道提供补充。
运用多途径的混合体系的社会保障基金的资金筹集制度，尤其是引入累积制的个人账户筹集社保资金，其优势在于：首先，可以使劳动者更好地分散风险。由于各组成部分的资产运作方式不同，所带来的收益也不同。对于劳动者来讲，从现收现付制下的公共养老金所取得的收入的高低将取决于工资的增长幅度，而从个人累积制下的个人养老金所取得的收入的高低将取决于资本的增值速度。只要二者的相关性比较低，实行多途径的混合体系就可以分散风险。而且，由于公共养老金存在着较大的政治风险和政策风险，所以，多数职工对于个人养老金计划表示支持和欢迎。其次，如果利用养老金资产投资的净收益率(扣除管理费用后)能够超过所支付的养老金的增长速度，那么在累积制下职工所缴纳的费率将会更低。再次，有助于提高资本市场的效率，尤其是对于那些资本市场尚不发达的国家和地区来讲，累积制的养老金将促进资本市场的机构改革和金融工具的创新。最后，有助于职工在退休后取得更高的收入，避免职工退休后出现不正常的收入削减。
对于那些现收现付制已实行了一段时期的国家，转向个人累积账户制面临着两方面的压力：首先是转换成本。现收现付制向累积账户制的转变会引致相当高的转换成本。这些成本要么由额外的税收或是其他财政支出的削减来承担，要么向资本市场拆借。其次是过渡期漫长。从现收现付制向累积账户制的转变需要一个很长的时期。从个人账户系统开始建设到真正使退休人员的经济状况发生质的变化，往往需要30—40年。
从费用的收缴途径来看，多数国家对于公共养老金计划都是采用固定税收的形式。例如美国的社会保障税，由联邦税务部门统一征收，然后划入社会保障署的账户上，税率为12．4%，由雇主和雇员各缴纳一半，自雇人员则由本人承担全部的12．4%。1998年又规定，凡一个季度中收入达到700美元者，都必须缴纳社会保障税。又如，在英国，每个劳动者包括雇佣劳动者和自谋职业者都要向社会保障部门缴纳社会保险费，称之为“国民保险捐”(NationalInsuranceContributions，NICs)，其中雇佣劳动者必须由劳资双方共同承担缴费责任。劳动者在缴纳了国民保险捐、承担了必要的社会义务之后，就相应具有了享受社会保障某些品种的权力。
对于强制的累计个人账户和自愿的累计个人账户，很多国家则是采用税收优惠的手段来鼓励雇主和雇员共同缴纳。目前已有多个国家建立了职业年金制度，作为个人养老金计划的有效补充，使职工退休后能够获得较高的收入。例如美国的401K等私人养老金计划，可以享受税收优惠，即由雇员授权雇主扣缴税前工资的一部分，存入雇员个人的401K账户，这个金额可由雇员自己确定，但最多不能超过工资的25%。该账户可作为基本养老保险的补充，提高职工退休后的收入水平。澳大利亚也在基本养老保险之外推行职业年金制度。职业年金的缴费是完全累积式的，并强制规定了雇主的缴费水平，缴费率从1992年占雇员工资的3%上升到2002—2003年的最高9%。
一、资金筹集的运作模式。从近年大多数国家社保基金的资金筹集模式的改革来看，主要是实行现收现付制度和基金累积制度相结合，鼓励自愿性的职业年金计划和个人养老储蓄、建立多途径的混合体系的资金筹集渠道是世界主要国家社会保障基金的资金筹集制度改革方向。
从世界范围来看，多途径的混合体系的资金筹集制度模式主要包括三个组成部分一是公共养老金计划，可以是现收现付制，也可以是部分累积制或完全累积制。二是强制的累积个人账户。三是自愿的累积个人账户，相当于职工的自愿性储蓄，为前两个渠道提供补充。
运用多途径的混合体系的社会保障基金的资金筹集制度，尤其是引入累积制的个人账户筹集社保资金，其优势在于：首先，可以使劳动者更好地分散风险。由于各组成部分的资产运作方式不同，所带来的收益也不同。对于劳动者来讲，从现收现付制下的公共养老金所取得的收入的高低将取决于工资的增长幅度，而从个人累积制下的个人养老金所取得的收入的高低将取决于资本的增值速度。只要二者的相关性比较低，实行多途径的混合体系就可以分散风险。而且，由于公共养老金存在着较大的政治风险和政策风险，所以，多数职工对于个人养老金计划表示支持和欢迎。其次，如果利用养老金资产投资的净收益率(扣除管理费用后)能够超过所支付的养老金的增长速度，那么在累积制下职工所缴纳的费率将会更低。再次，有助于提高资本市场的效率，尤其是对于那些资本市场尚不发达的国家和地区来讲，累积制的养老金将促进资本市场的机构改革和金融工具的创新。最后，有助于职工在退休后取得更高的收入，避免职工退休后出现不正常的收入削减。
对于那些现收现付制已实行了一段时期的国家，转向个人累积账户制面临着两方面的压力：首先是转换成本。现收现付制向累积账户制的转变会引致相当高的转换成本。这些成本要么由额外的税收或是其他财政支出的削减来承担，要么向资本市场拆借。其次是过渡期漫长。从现收现付制向累积账户制的转变需要一个很长的时期。从个人账户系统开始建设到真正使退休人员的经济状况发生质的变化，往往需要30—40年。
从费用的收缴途径来看，多数国家对于公共养老金计划都是采用固定税收的形式。例如美国的社会保障税，由联邦税务部门统一征收，然后划入社会保障署的账户上，税率为12．4%，由雇主和雇员各缴纳一半，自雇人员则由本人承担全部的12．4%。1998年又规定，凡一个季度中收入达到700美元者，都必须缴纳社会保障税。又如，在英国，每个劳动者包括雇佣劳动者和自谋职业者都要向社会保障部门缴纳社会保险费，称之为“国民保险捐”(NationalInsuranceContributions，NICs)，其中雇佣劳动者必须由劳资双方共同承担缴费责任。劳动者在缴纳了国民保险捐、承担了必要的社会义务之后，就相应具有了享受社会保障某些品种的权力。
对于强制的累计个人账户和自愿的累计个人账户，很多国家则是采用税收优惠的手段来鼓励雇主和雇员共同缴纳。目前已有多个国家建立了职业年金制度，作为个人养老金计划的有效补充，使职工退休后能够获得较高的收入。例如美国的401K等私人养老金计划，可以享受税收优惠，即由雇员授权雇主扣缴税前工资的一部分，存入雇员个人的401K账户，这个金额可由雇员自己确定，但最多不能超过工资的25%。该账户可作为基本养老保险的补充，提高职工退休后的收入水平。澳大利亚也在基本养老保险之外推行职业年金制度。职业年金的缴费是完全累积式的，并强制规定了雇主的缴费水平，缴费率从1992年占雇员工资的3%上升到2002—2003年的最高9%。
